Có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4 năm 2026, Trung Quốc đã hủy bỏ hoàn toàn khoản giảm giá xuất khẩu 9%-thuế giá trị gia tăng (VAT) cho 249 sản phẩm năng lượng mặt trời, bao gồm tấm bán dẫn, tế bào, mô-đun và bộ biến tần. Chính sách mang tính bước ngoặt này kết thúc nhiều năm hỗ trợ tài chính cho nền kinh tế lớn nhất thế giớinhà xuất khẩu năng lượng mặt trời, thêm trực tiếp0,008–0,01 USD mỗi watt(0,06–0,07 yên) vào chi phí sản xuất. Động thái này diễn ra sau đợt giảm từ 13% xuống 9% vào năm 2024, báo hiệu sự chuyển đổi chiến lược từ trợ cấp của nhà nước sang cạnh tranh theo định hướng thị trường.
Việc thay đổi thuế sẽ loại bỏ rào cản giá quan trọng cho các nhà sản xuất Trung Quốc. Nhiều nhà xuất khẩu trước đây đã chuyển khoản tiết kiệm giảm giá cho người mua ở nước ngoài, thúc đẩy-giá toàn cầu cực thấp và "cuộc chiến giá cả". Khi khoản giảm giá không còn nữa, các công ty không còn có thể chịu được chi phí thông qua hỗ trợ của nhà nước. Các nhà phân tích cảnh báo chính sách này sẽ ngay lập tức thắt chặt tỷ suất lợi nhuận, đặc biệt đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) thiếu quy mô hoặc cơ sở sản xuất ở nước ngoài.
Giá bạc tăng đột biến xác định lại cơ cấu chi phí PV
Giá bạc tăng vọt lịch sử đã thay thế silicon trở thành nguyên nhân chi phí lớn nhất cho các mô-đun năng lượng mặt trời. Kể từ đầu năm 2024, bạc đã tăng hơn 270%, đẩy tỷ trọng của nó trong tổng chi phí mô-đun lên15–29%-và vượt quá 30% đối với bảng loại N{2}}hiệu quả cao. Mỗi watt của mô-đun loại N- hiện sử dụng ~15–20 mg bạc, khiến kim loại này trở thành điểm yếu nghiêm trọng.
Sự thay đổi này đã phá vỡ mô hình chi phí truyền thống của ngành. Trong nhiều năm, silicon chi phối chi phí, nhưng tình trạng dư cung đã ổn định polysilicon ở mức ~ 4.830 USD/tấn vào tháng 3 năm 2026. Trong khi đó, sự phục hồi của bạc đã khiến chi phí tăng thêm 0,014– 0,028 USD mỗi watt. Các nhà sản xuất đang nỗ lực áp dụng các công nghệ-bạc và bạc-không có bạc, nhưng việc thương mại hóa hàng loạt vẫn còn phải mất 1–2 năm nữa.
Tác động thị trường: Giá tăng định hình lại động lực năng lượng mặt trời toàn cầu
Áp lực kép đã gây ra sự phục hồi giá năng lượng mặt trời mạnh nhất trong một thập kỷ. Đến cuối tháng 3 năm 2026, giá mô-đun cao hơn mức thấp nhất năm 2025 từ 15–20%, với các sản phẩm cao cấp sắp sửa0,16 USD/Wp. Người mua châu Âu hiện phải đối mặt với báo giá trên € 0,10/Wp lần đầu tiên kể từ đầu năm 2025, trong khi thị trường Mỹ và châu Á chứng kiến mức tăng tương tự.
Mô hình nhu cầu đang thay đổi. Các khu vực-nhạy cảm về giá như Đông Nam Á và Mỹ Latinh ngần ngại chấp nhận mức tăng giá, có nguy cơ gây chậm trễ đơn hàng. Ngược lại, Châu Âu và Bắc Mỹ-ưu tiên an ninh năng lượng-cho thấy tính linh hoạt cao hơn. Nhiều người mua phương Tây đã chốt đơn đặt hàng trong Q1 2026 để ngăn chặn sự tăng giá trong tháng 4, tạo ra sự gia tăng đơn đặt hàng tạm thời.
Thị trường đang bước vào giai đoạn “cạnh tranh về giá trị”. Các sản phẩm có-chi phí thấp,{2}}hiệu quả thấp sẽ mất thị phần do người mua ưu tiên lợi nhuận, độ tin cậy và khả năng thanh toán. Các công ty hàng đầu của Trung Quốc có vị thế tốt hơn để hấp thụ chi phí thông qua các nhà máy và lợi thế công nghệ ở nước ngoài. Đối với thị trường toàn cầu, kỷ nguyên-năng lượng mặt trời cực rẻ đã kết thúc-nhưng quá trình chuyển đổi sẽ hỗ trợ sự phát triển lành mạnh hơn, bền vững hơn cho ngành.